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控制组合-内部控制适应招商银行托管业务风险管理的需要-八卦新闻网

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今天国际儿童日

招商銀行資產託管業務持續穩健發展,社會影響力不斷提升,四度蟬聯獲《財資》「中國最佳託管專業銀行」。2016年6月招商銀行榮膺《財資》「中國最佳託管銀行獎」,成為國內唯一獲得該獎項的託管銀行;「託管通」獲得國內《銀行家》2016中國金融創新「十佳金融產品創新獎」;7月榮膺2016年中國資產管理「金貝獎」「最佳資產託管銀行」。2017年6月招商銀行再度榮膺《財資》「中國最佳託管銀行獎」; 「全功能網上託管銀行2.0」榮獲《銀行家》2017中國金融創新「十佳金融產品創新獎」;8月榮膺國際財經權威媒體《亞洲銀行家》「中國年度託管銀行獎」。2018年1月招商銀行榮膺中央國債登記結算有限責任公司「2017年度優秀資產託管機構」獎項;同月,招商銀行託管大數據平颱風險管理系統榮獲2016-2017年度銀監會系統「金點子」方案一等獎,以及中央金融團工委、全國金融青聯第五屆「雙提升」金點子方案二等獎;3月榮膺公募基金20年「最佳基金託管銀行」獎;5月榮膺國際財經權威媒體《亞洲銀行家》「中國年度託管銀行獎」;12月榮膺2018東方財富(300059,股吧)風雲榜「2018年度最佳託管銀行」、「20年最值得信賴託管銀行」獎。2019年3月招商銀行榮獲《中國基金報》「2018年度最佳基金託管銀行」獎;6月榮獲《財資》「中國最佳託管機構」「中國最佳養老金託管機構」「中國最佳零售基金行政外包」三項大獎。

(五)基金託管人對基金管理人運作基金進行監督的方法和程序

(三)報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

(6)防火牆原則。招商銀行資產託管部配備獨立的託管業務技術系統,包括網絡系統、應用系統、安全防護系統、數據備份系統。

(4)客戶資料風險控制。招商銀行資產託管部對業務辦理過程中形成的客戶資料,視同會計資料保管。客戶資料不得泄露,有關人員如需調用,須經總經理室成員審批,並做好調用登記。

2、基金管理人和基金託管人處理與基金運作無關的事項發生的費用;

H為每日C類基金份額應計提的銷售服務費

根據《中華人民共和國證券投資基金法》、《公開募集證券投資基金運作管理辦法》等有關法律法規的規定及基金合同、託管協議的約定,對基金投資範圍、投資比例、投資組合等情況的合法性、合規性進行監督和核查。

(5)信息技術系統風險控制。招商銀行對信息技術系統管理實行雙人雙崗雙責、機房24小時值班並設置門禁管理、電腦密碼設置及權限管理、業務網和辦公網、託管業務網與全行業務網雙分離制度,與外部業務機構實行防火牆保護,對信息技術系統採取兩地三中心的應急備份管理措施等,保證信息技術系統的安全。

■5、報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

十二、基金的業績基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產,但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。基金的過往業績並不代表其未來表現。投資有風險,投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

5、《基金合同》生效后與基金相關的會計師費、律師費、訴訟費和仲裁費;

2、內部控制組織結構招商銀行資產託管業務建立三級內控風險防範體系:

一、基金管理人(一)基金管理人概況■(二)主要人員情況1、基金管理人的董事會成員情況■2、監事會成員■3、經理層成員■4、基金經理■5、投資決策委員會成員■二、基金託管人(一)基金託管人概況1、基本情況名稱:招商銀行股份有限公司(以下簡稱「招商銀行」)

本基金通過對資產支持證券的發放機構、擔保情況、資產池信用狀況、違約率、歷史違約記錄和損失比例、證券信用風險等級、利差補償程度等方面的分析,形成對資產證券的風險和收益進行綜合評估,同時依據資產支持證券的定價模型,確定合適的投資對象。在資產支持證券的管理上,本基金通過建立違約波動模型、測評可能的違約損失概率,對資產支持證券進行跟蹤和測評,從而形成有效的風險評估和控制。

本基金本報告期末未投資股指期貨。

■(六)報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名資產支持證券投資明細

(三)基金託管業務經營情況截至2019年6月30日,招商銀行股份有限公司累計託管479隻證券投資基金。

■本基金場外非直銷機構的變化情況請關注本公司官方網站相關信息。

二級風險防範是招商銀行資產託管部設立稽核監察團隊,負責部門內部風險預防和控制;

(3)業務信息風險控制。招商銀行資產託管部在數據傳輸和保存方面有嚴格的加密和備份措施,採用加密、直連方式傳輸數據,數據執行異地實時備份,所有的業務信息須經過嚴格的授權方能進行訪問。

3、內部控制原則(1)全面性原則。內部控制覆蓋各項業務過程和操作環節、覆蓋所有團隊和崗位。

本基金本報告期末未投資國債期貨。

本投資組合報告所載數據截至2018年12月31日(摘自本基金2018年4季報),本報告中所列財務數據未經審計。

6)現金流管理策略統計和預測市場交易數據和基金未來現金流,並在投資組合配置中考慮這些因素,使投資組合具有充分的流動性,滿足未來基金運作的要求。本基金的流動性管理主要體現在申購贖回資金管理、交易金額控制和修正久期控制三個方面。

姜然女士,招商銀行資產託管部總經理,大學本科畢業,具有基金託管人高級管理人員任職資格。先後供職于中國農業銀行(601288,股吧)黑龍江省分行,華商銀行,中國農業銀行深圳市分行,從事信貸管理、託管工作。2002年9月加盟招商銀行至今,歷任招商銀行總行資產託管部經理、高級經理、總經理助理等職。是國內首家推出的網上託管銀行的主要設計、開發者之一,具有20餘年銀行信貸及託管專業從業經驗。在託管產品創新、服務流程優化、市場營銷及客戶關係管理等領域具有深入的研究和豐富的實務經驗。

(二)主要人員情況李建紅先生,本行董事長、非執行董事,2014年7月起擔任本行董事、董事長。英國東倫敦大學工商管理碩士、吉林大學經濟管理專業碩士,高級經濟師。招商局集團有限公司董事長,兼任招商局國際有限公司董事會主席、招商局能源運輸股份有限公司董事長、中國國際海運集裝箱(集團)股份有限公司董事長、招商局華建公路投資有限公司董事長和招商局資本投資有限責任公司董事長。曾任中國遠洋運輸(集團)總公司總裁助理、總經濟師、副總裁,招商局集團有限公司董事、總裁。

4)久期控制策略久期作為衡量債券利率風險的指標,反映了債券價格對收益率變動的敏感度。本基金通過建立量化模型,把握久期與債券價格波動之間的關係,根據未來利率變化預期,以久期和收益率變化評估為核心,嚴格控制組合的目標久期。根據對市場利率水平的預期,在預期利率下降時,增加組合久期,以較多地獲得債券價格上升帶來的收益;在預期利率上升時,減小組合久期,以規避債券價格下降的風險。通過久期控制,合理配置債券類別和品種。

三級風險防範是招商銀行資產託管部在設置專業崗位時,遵循內控制衡原則,視業務的風險程度制定相應監督制衡機制。

十一、基金投資組合報告基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,並對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

九、基金的業績比較基準本基金的業績比較基準:中證綜合債指數收益率*80%+中證500指數收益率*20%

(三)不列入基金費用的項目下列費用不列入基金費用:1、基金管理人和基金託管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金財產的損失;

中證500指數是從上海和深圳證券市場中選取500隻A股作為樣本編製而成的成份股指數,綜合反映滬深證券市場內小市值公司的整體狀況,具有良好的投資價值。該指數由中證指數公司在引進國際指數編製和管理經驗的基礎上編製和維護,編製方法的透明度高,具有獨立性。

本基金本報告期末未持有資產支持證券。

1、封閉期投資策略(1)資產配置策略本基金將利用全球信息平台、外部研究平台、行業信息平台以及自身的研究平台等信息資源,基於本基金的投資目標和投資理念,從宏觀和微觀兩個角度進行研究,開展戰略資產配置,之後通過戰術資產配置再平衡基金資產組合,實現組合內各類別資產的優化配置,並追求穩健的絕對收益。

本基金本報告期末未持有貴金屬。(八)報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名權證投資明細

基金的過往業績並不預示其未來表現。

金額單位:人民幣元■(五)報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券投資明細

4)流動性因子本基金考察的流動性因子可以參考以下指標:成交量、換手率、流通市值等。

1、報告期末按行業分類的境內股票投資組合

(8)制衡性原則。內部控制能夠實現在託管組織體系、機構設置及權責分配、業務流程等方面形成相互制約、相互監督,同時兼顧運營效率。

如果上述基準指數停止計算編製或更改名稱,或者今後法律法規發生變化,或者有更權威的、更能為市場普遍接受的業績比較基準推出,或者是市場上出現更加適合用於本基金的業績比較基準時,本基金管理人在與基金託管人協商一致,並履行適當程序后調整或變更業績比較基準並及時公告,而無須召開基金份額持有人大會。

2、報告期內本基金投資的前十名股票中,不存在超出基金合同規定備選股票庫的情形。

3)基本面因子本基金考察的基本面因子可以參考以下指標:總資產收益率(ROA)、凈資產收益率(ROE)、銷售毛利率、主營業務收入、資產負債率、每股收益、每股現金流等;

■注:M為申購金額投資者選擇紅利自動再投資所轉成的份額不收取申購費用。

4、內部控制措施(1)完善的制度建設。招商銀行資產託管部從資產託管業務內控管理、產品受理、會計核算、資金清算、崗位管理、檔案管理和信息管理等方面制定一系列規章制度,保證資產託管業務科學化、制度化、規範化運作。

2、本基金投資股指期貨的投資政策

E為前一日C類基金份額的基金資產凈值

(3)股票投資策略本基金採用「自下而上」的數量化選股策略,在紀律化模型約束下,緊密跟蹤策略,嚴格控制運作風險,並根據市場變化趨勢,定期對模型進行調整,以改進模型的有效性,從而取得較高的收益。

本基金本報告期未通過港股通交易機制投資港股。

本更新的招募說明書僅更新增加C類份額所涉及的相關事宜,其餘所載的內容截止日為2019年3月7日(其中基金經理相關信息更新截止日為2019年9月23日),有關財務數據和凈值截止日為2018年12月31日(財務數據未經審計)。

金額單位:人民幣元■(四)期末按債券品種分類的債券投資組合

2、報告期末本基金投資的國債期貨持倉和損益明細

註冊資本:252.20億元法定代表人:李建紅行長:田惠宇資產託管業務批准文號:證監基金字[2002]83號

資產託管部信息披露負責人:張燕2、發展概況招商銀行成立於1987年4月8日,是我國第一家完全由企業法人持股的股份制商業銀行,總行設在深圳。自成立以來,招商銀行先後進行了三次增資擴股,並於2002年3月成功地發行了15億A股,4月9日在上交所掛牌(股票代碼:600036),是國內第一家採用國際會計標準上市的公司。2006年9月又成功發行了22億H股,9月22日在香港聯交所掛牌交易(股票代碼:3968),10月5日行使H股超額配售,共發行了24.2億H股。截至2019年6月30日,本集團總資產71,931.81億元人民幣,高級法下資本充足率15.09%,權重法下資本充足率12.60%。

(二)報告期末按行業分類的股票投資組合

五、基金的類型契約型開放式六、基金的投資目標本基金通過積極主動的資產管理,在嚴格控制投資組合風險的前提下,追求資產凈值的長期穩健增值

■注:N為持有期限對於持有期少於6個月的基金份額所收取的贖回費,全額計入基金財產;對於持有期長於6個月的基金份額所收取的贖回費,其25%計入基金財產。未計入基金財產部分用於支付登記費和必要的手續費。

長信先利半年定期開放混合型證券投資基金(以下簡稱「本基金」)於2016年7月13日經中國證券監督管理委員會證監許可【2016】1575號文註冊募集。基金合同於2016年9月7日正式生效。

基金管理人必須依照有關規定最遲于新的費率實施日前在指定媒介上刊登公告。

■自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較:

H=E×0.2%÷當年天數H為每日應計提的基金託管費E為前一日的基金資產凈值基金託管費每日計算,逐日累計至每月月末,按月支付,經基金管理人與基金託管人雙方核對無誤后,基金託管人按照與基金管理人協商一致的方式于次月前5個工作日內從基金財產中一次性支取。若遇法定節假日、公休假等,支付日期順延。

(四)基金稅收本基金運作過程中涉及的各納稅主體,其納稅義務按國家稅收法律、法規執行。

■長信先利半年定期開放混合型證券投資基金C類份額銷售機構:

(七)報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細

銷售服務費每日計提,逐日累計至每月月末,按月支付,由基金管理人與基金託管人核對一致后,基金託管人按照與基金管理人協商一致的方式于次月前5個工作日內從基金財產中一次性支付至登記機構,由登記機構代付給銷售機構。若遇法定節假日、公休假或不可抗力等,支付日期順延。

(五)費用調整基金管理人和基金託管人協商一致並履行適當程序后,可根據基金髮展情況調整基金管理費率、基金託管費率、基金銷售服務費率等相關費率。

根據本基金的投資範圍和投資比例,選用上述業績比較基準能夠客觀、合理地反映本基金的風險收益特徵。

投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》等基金法律文件,了解基金的風險收益特徵,並根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等判斷基金是否和投資人的風險承受能力相適應。

■2、報告期末按行業分類的港股通投資股票投資組合

(7)重要性原則。內部控制在實現全面控制的基礎上,關注重要託管業務事項和高風險領域。

基金託管人如發現基金管理人依據交易程序已經生效的投資指令違反法律、行政法規和其他有關規定,或者違反基金合同約定,及時以書面形式通知基金管理人進行整改,整改的時限應符合法律法規及基金合同允許的調整期限。基金管理人收到通知后應及時核對確認並以書面形式向基金託管人發出回函並改正。基金管理人對基金託管人通知的違規事項未能在限期內糾正的,基金託管人應報告中國證監會。

3、銷售服務費用本基金A類基金份額不收取銷售服務費,C類基金份額的銷售服務費年費率為0.10%。銷售服務費的計算方法如下:

(4)有效性原則。內部控制具有高度的權威性,任何人不得擁有不受內部控制約束的權利,內部控制存在的問題能夠得到及時的反饋和糾正。

本基金利用量化模型選取最具投資價值的個股進入本基金的股票投資組合。

(2)經營風險控制。招商銀行資產託管部制定託管項目審批、資金清算與會計核算雙人雙崗、大額資金專人跟蹤、憑證管理等一系列完整的操作規程,有效地控制業務運作過程中的風險。

2)資產支持證券投資策略本基金將在嚴格控制風險的前提下,根據本基金資產管理的需要運用個券選擇策略、交易策略等進行投資。

十四、對招募說明書更新部分的說明

3、本期國債期貨投資評價本基金本報告期末未投資國債期貨。

本基金為混合型基金,屬於中等風險、中等收益的基金品種,其預期風險和預期收益高於貨幣市場基金和債券型基金,低於股票型基金。本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發行上市的股票(包括中小板、創業板和其他經中國證監會核准上市的股票)、債券(包括國債、央行票據、金融債券、企業債券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、公開發行的次級債券、地方政府債、可轉換債券及其他經中國證監會允許投資的債券)、資產支持證券、債券回購、銀行存款(包括協議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、權證、國債期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資範圍,其投資比例遵循屆時有效法律法規或相關規定。

4、證券賬戶開戶費用:證券賬戶開戶費經基金管理人與基金託管人核對無誤后,自本基金成立一個月內由基金託管人從基金財產中划付,如基金財產餘額不足支付該開戶費用,由基金管理人于本基金成立一個月後的5個工作日內進行墊付,基金託管人不承擔墊付開戶費用義務。

2、開放期投資策略開放期內,本基金為保持較高的組合流動性,方便投資人安排投資,在遵守本基金有關投資限制與投資比例的前提下,將主要投資于高流動性的投資品種,減小基金凈值的波動。

3、其他資產構成■4、報告期末持有的處於轉股期的可轉換債券明細

1、本期國債期貨投資政策本基金本報告期末未投資國債期貨。

十三、費用概況(一)基金費用的種類1、基金管理人的管理費;2、基金託管人的託管費;3、基金的銷售服務費;4、《基金合同》生效后與基金相關的信息披露費用;

本基金本報告期末未投資股指期貨。

(二)其他相關機構■四、基金的名稱長信先利半年定期開放混合型證券投資基金

(4)其他類型資產投資策略在法律法規或監管機構允許的情況下,本基金將在嚴格控制投資風險的基礎上適當參与權證、資產支持證券等金融工具的投資。

2002年8月,招商銀行成立基金託管部;2005年8月,經報中國證監會同意,更名為資產託管部,現下設業務管理團隊、產品管理團隊、項目管理團隊、稽核監察團隊、基金外包業務團隊、養老金團隊、系統與數據團隊7個職能團隊,現有員工83人。2002年11月,經中國人民銀行和中國證監會批准獲得證券投資基金託管業務資格,成為國內第一家獲得該項業務資格上市銀行;2003年4月,正式辦理基金託管業務。招商銀行作為託管業務資質最全的商業銀行,擁有證券投資基金託管、受託投資管理託管、合格境外機構投資者託管(QFII)、合格境內機構投資者託管(QDII)、全國社會保障基金託管、保險資金託管、企業年金基金託管、存托憑證試點存託人等業務資格。

本基金本報告期末未持有權證。(九)報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明

本招募說明書依據《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《公開募集證券投資基金信息披露管理辦法》、《公開募集開放式證券投資基金流動性風險管理規定》及其它有關法律法規的要求,並結合本基金管理人對基金實施的投資經營活動,對本基金招募說明書進行了更新,主要更新的內容為增加C類份額所涉及的相關事宜。

2)收益率曲線策略債券市場的收益率曲線隨時間變化而變化,本基金將根據收益率曲線的變化,和對利率走勢變化情況的判斷,在長期、中期和短期債券間進行配置,並從相對變化中獲利。適時採用啞鈴型、梯型或子彈型投資策略,以最大限度地規避利率變動對投資組合的影響。

1、基金管理人的管理費本基金的管理費按前一日基金資產凈值的1.2%年費率計提。管理費的計算方法如下:

(四) 託管人的內部控制制度1、內部控制目標招商銀行確保託管業務嚴格遵守國家有關法律法規和行業監管制度,自覺形成守法經營、規範運作的經營思想和經營理念;形成科學合理的決策機制、執行機制和監督機制,防範和化解經營風險,確保託管業務的穩健運行和託管資產的安全;建立有利於查錯防弊、堵塞漏洞、消除隱患,保證業務穩健運行的風險控制制度,確保託管業務信息真實、準確、完整、及時;確保內控機制、體制的不斷改進和各項業務制度、流程的不斷完善。

(十一)投資組合報告附註1、報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體未出現被監管部門立案調查,或在報告編製日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。

招商銀行確立「因勢而變、先您所想」的託管理念和「財富所託、信守承諾」的託管核心價值,獨創「6S託管銀行」品牌體系,以「保護您的業務、保護您的財富」為歷史使命,不斷創新託管系統、服務和產品:在業內率先推出「網上託管銀行系統」、託管業務綜合系統和「6心」託管服務標準,首家發佈私募基金績效分析報告,開辦國內首個託管銀行網站,推出國內首個託管大數據平台,成功托管國內第一隻券商集合資產管理計劃、第一隻FOF、第一隻信託資金計劃、第一隻股權私募基金、第一家實現貨幣市場基金贖回資金T+1到賬、第一隻境外銀行QDII基金、第一隻紅利ETF基金、第一隻「1+N」基金專戶理財、第一家大小非解禁資產、第一單TOT保管,實現從單一託管服務商向全面投資者服務機構的轉變,得到了同業認可。

(二)基金費用計提方法、計提標準和支付方式

3)優化配置策略根據基金的投資目標和管理風格,分析符合投資標準的債券的各種量化指標,包括預期收益指標、預期風險指標、流動性指標等,利用量化模型確定投資組合配置比例,實現既定條件下投資收益的最優化。

(6)人力資源控制。招商銀行資產託管部通過建立良好的企業文化和員工培訓、激勵機制、加強人力資源管理及建立人才梯級隊伍及人才儲備機制,有效的進行人力資源管理。

H=E×1.2%÷當年天數H為每日應計提的基金管理費E為前一日的基金資產凈值基金管理費每日計算,逐日累計至每月月末,按月支付,經基金管理人與基金託管人雙方核對無誤后,基金託管人按照與基金管理人協商一致的方式于次月前5個工作日內從基金財產中一次性支付給基金管理人。若遇法定節假日、公休假等,支付日期順延。

1)成長因子本基金考察的成長因子可以參考以下指標:PEG、營業收入增長率、過去三年的每年凈利潤增長率、凈資產增長率、可持續增長率(留存收益率*凈資產收益率)等;

(5)適應性原則。內部控制適應招商銀行託管業務風險管理的需要,並能夠隨着託管業務經營戰略、經營方針、經營理念等內部環境的變化和國家法律、法規、政策制度等外部環境的改變及時進行修訂和完善。

傳真:0755-83195201

汪建中先生,本行副行長。1991年加入本行;2002年10月至2013年12月曆任本行長沙分行行長,總行公司銀行部副總經理,佛山分行籌備組組長,佛山分行行長,武漢分行行長;2013年12月至2016年10月任本行業務總監兼公司金融總部總裁,期間先後兼任公司金融綜合管理部總經理、戰略客戶部總經理;2016年10月至2017年4月任本行業務總監兼北京分行行長;2017年4月起任本行黨委委員兼北京分行行長。2019年4月起任本行副行長。

3)國債期貨的投資策略本基金通過對基本面和資金面的分析,對國債市場走勢做出判斷,以作為確定國債期貨的頭寸方向和額度的依據。當中長期經濟高速增長,通貨膨脹壓力浮現,央行政策趨於緊縮時,本基金建立國債期貨空單進行套期保值,以規避利率風險,減少利率上升帶來的虧損;反之,在經濟增長趨於回落,通貨膨脹率下降,甚至通貨緊縮出現時,本基金通過建立國債期貨多單,以獲取更高的收益。

重要提示基金管理人保證本招募說明書的內容真實、準確、完整。本招募說明書經中國證監會註冊,但中國證監會對本基金募集的註冊,並不表明其對本基金的價值和收益作出實質性判斷或保證,也不表明投資于本基金沒有風險。

(3)獨立性原則。招商銀行資產託管部各團隊、各崗位職責保持相對獨立,不同託管資產之間、託管資產和自有資產之間相互分離。內部控制的檢查、評價部門獨立於內部控制的建立和執行部門。

(2)債券投資策略本基金主要採用積極管理型的投資策略,自上而下分為戰略性策略和戰術性策略兩個層面,結合對各市場上不同投資品種的具體分析,共同構成本基金的投資策略結構。

由於四捨五入的原因,分項之和與合計項可能存在尾差。

基金的投資組合比例為:股票資產占基金資產凈值的比例為0%-30%。本基金持有全部權證的市值不超過基金資產凈值的3%。在開放期內,本基金每個交易日日終在扣除國債期貨合約需繳納的交易保證金后,應當保持不低於基金資產凈值5%的現金(不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等)或者到期日在一年以內的政府債券。在封閉期內,本基金每個交易日日終在扣除國債期貨合約需繳納的交易保證金后,應當保持不低於交易保證金一倍的現金(不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等)。國債期貨及其他金融工具的投資比例依照法律法規或監管機構的規定執行。

3、《基金合同》生效前所發生的信息披露費、律師費和會計師費以及其他相關費用;

(2)審慎性原則。託管組織體系的構成、內部管理制度的建立均以防範風險、審慎經營為出發點,以有效防範各種風險作為內部控制的核心,體現「內控優先」的要求。

7)對沖性策略利用金融市場的非有效性和趨勢特徵,採用息差交易、價差交易等方式,在不佔用過多資金的情況下獲得息差收益和價差收益,改善基金資產的風險收益屬性,獲取更高的潛在收益。息差交易通過判斷不同期限債券間收益率差擴大或縮小的趨勢,在未來某一時點將這兩隻債券進行置換,從而獲取利息差額;買入較低價格的資產,賣出較高價格的資產,賺取中間的價差收益。

一級風險防範是在招商銀行總行風險管控層面對風險進行預防和控制;

4、其他根據相關法律法規及中國證監會的有關規定不得列入基金費用的項目。

本基金將通過對權證標的股票基本面的研究,並結合期權定價模型,評估權證的合理投資價值,在有效控制風險的前提下進行權證投資;

1)利率預期策略基於對宏觀經濟、貨幣政策、財政政策等利率影響因素的分析判斷,合理確定投資組合的目標久期,提高投資組合的盈利潛力。如果預測利率趨於上升,則適當降低投資組合的修正久期;如果預測利率趨於下降,則適當增加投資組合的修正久期。

(一)報告期末基金資產組合情況■注:本基金本報告期未通過港股通交易機制投資港股。

中證綜合債指數是中證指數公司編製的綜合反映銀行間和交易所市場國債、金融債、企業債、央票及短融整體走勢的跨市場債券指數,其選樣是在中證全債指數樣本的基礎上,增加了央行票據、短期融資券以及一年期以下的國債、金融債和企業債。該指數全面地反映我國債券市場的整體價格變動趨勢,為債券投資者提供更切合的市場基準。

長信基金管理有限責任公司二〇一九年十月十八日

田惠宇先生,本行行長、執行董事,2013年5月起擔任本行行長、本行執行董事。美國哥倫比亞大學公共管理碩士學位,高級經濟師。曾於2003 年7 月至2013年5月曆任上海銀行副行長、中國建設銀行上海市分行副行長、深圳市分行行長、中國建設銀行零售業務總監兼北京市分行行長。

2)估值因子本基金考察的估值因子可以參考以下指標:市盈率(PE)、市凈率(PB)、市現率(PCF)、市銷率(PS)等;

八、基金的投資策略本基金在封閉期與開放期採取不同的投資策略。

上述「(一)基金費用的種類」中第4-10項費用,根據有關法規及相應協議規定,按費用實際支出金額列入當期費用,由基金託管人從基金財產中支付。

本基金基於國內外證券市場運行特徵的長期研究以及大量歷史數據的實證檢驗構建的量化模型將超額收益的來源歸納為成長因子、估值因子、基本面因子和流動性因子。

基金各期間份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

1)權證投資策略本基金對權證的投資是在嚴格控制投資組合風險,有利於實現資產保值和鎖定收益的前提下進行的。

十、基金的風險收益特徵本基金為混合型基金,屬於中等風險、中等收益的基金品種,其預期風險和預期收益高於貨幣市場基金和債券型基金,低於股票型基金。

6、基金份額持有人大會費用;7、基金的證券、期貨交易費用;8、基金的銀行匯划費用;9、證券/期貨賬戶開戶費用、賬戶維護費用;

(十)報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明

七、基金的投資範圍本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發行上市的股票(包括中小板、創業板和其他經中國證監會核准上市的股票)、債券(包括國債、央行票據、金融債券、企業債券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、公開發行的次級債券、地方政府債、可轉換債券及其他經中國證監會允許投資的債券)、資產支持證券、債券回購、銀行存款(包括協議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、權證、國債期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。

電話:0755-83199084

辦公地址:深圳市深南大道7088號招商銀行大廈

本基金將通過權證與證券的組合投資,達到改善組合風險收益特徵的目的,包括但不限於賣空保護性的認購權證策略、買入保護性的認沽權證策略,槓桿交易策略等,利用權證進行對沖和套利等。

本基金將依據經濟周期、行業周期、市場狀態以及投資者情緒等多個層面,定期檢驗各類因子的有效性以及因子之間的關聯度,採用定量的模式挑選最穩定有效的因子集合作為選股模型的判別因子,並依據投資目標,權衡風險與收益特徵,構建定量選股模型。模型的使用以及因子的判定方法同樣需要隨着市場的變化根據不同的測試環境以及不同的測試結果進行動態的更新。

1、報告期末本基金投資的股指期貨持倉和損益明細

如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資範圍。

2、按基金合同規定,本基金自基金合同生效日起6個月內為建倉期。建倉期結束時,本基金的各項投資比例已符合基金合同的約定。

2、基金託管人的託管費本基金的託管費按前一日基金資產凈值的0.2%的年費率計提。託管費的計算方法如下:

■注:1、圖示日期為2016年9月7日至2018年12月31日。

本基金投資于證券市場,基金凈值會因為證券市場波動等因素產生波動,投資者根據所持有的基金份額享受基金收益,同時承擔相應的投資風險。投資本基金可能遇到的風險包括:因整體政治、經濟、社會等環境因素對證券市場價格產生影響而形成的系統性風險,個別證券特有的非系統性風險,利率風險,本基金持有的信用類固定收益品種違約帶來的信用風險,債券投資出現虧損的風險;基金運作風險,包括由於基金投資人連續大量贖回基金產生的流動性風險,基金管理人在基金管理實施過程中產生的基金管理風險等。

2、贖回費用本基金的贖回費用在投資者贖回本基金份額時收取,贖回費率隨持有時間的增加而遞減,贖回具體費率如下:

■6、投資組合報告附註的其他文字描述部分

在為基金投資運作所提供的基金清算和核算服務環節中,基金託管人對基金管理人發送的投資指令、基金管理人對各基金費用的提取與支付情況進行檢查監督,對違反法律法規、基金合同的指令拒絕執行,並立即通知基金管理人。

10、按照國家有關規定和《基金合同》約定,可以在基金財產中列支的其他費用。

三、相關服務機構(一)基金份額銷售機構長信先利半年定期開放混合型證券投資基金A類份額銷售機構:

基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產,但不保證本基金一定盈利,也不保證最低收益。

(六)申贖費率1、申購費用投資者申購本基金時交納申購費用,申購費用按申購金額採用比例費率或固定費率。投資者在一天之內如果有多筆申購,適用費率按單筆分別計算。具體費率如下:

設立日期:1987年4月8日註冊地址:深圳市深南大道7088號招商銀行大廈

H=E×C類基金份額年銷售服務費率÷當年天數

基金託管人招商銀行股份有限公司根據基金合同規定,於2019年3月複核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證複核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

5)風險可控策略根據公司的投資管理流程和基金合同,結合對市場環境的判斷,設定基金投資的各項比例控制,確保基金投資滿足合規性要求;同時藉助有效的數量分析工具,對基金投資進行風險預算,使基金投資更好地完成投資目標,規避潛在風險。

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